2014年12月9日至11日，中央召開經(jīng)濟(jì)工作會議，會議認(rèn)為,，經(jīng)過改革開放35年的高速增長，我國經(jīng)濟(jì)開始向形態(tài)更高級,、分工更復(fù)雜,、結(jié)構(gòu)更合理的階段演化，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),，正從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長,，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量,、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整,，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力正從傳統(tǒng)增長點轉(zhuǎn)向新的增長點。認(rèn)識新常態(tài),，適應(yīng)新常態(tài),，引領(lǐng)新常態(tài)，是當(dāng)前和今后一個時期我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大邏輯,。融資租賃作為創(chuàng)新性金融制度安排,，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、拉動社會有效需求和促進(jìn)金融市場完善等方面將發(fā)揮重要作用,，可以成為新常態(tài)下推動我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的有效手段,。
融資租賃可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級
融資租賃可以加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍是我國國民經(jīng)濟(jì)的主要部分,，新常態(tài)下傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級是實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵所在。從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來看,，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)設(shè)備陳舊,、技術(shù)落后等問題還比較突出，融資租賃作為一種設(shè)備融資手段,，使資金既有了專用性,，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，還能使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)獲得設(shè)備投資資金,，從而實現(xiàn)技術(shù)和設(shè)備的更新改造,。作為租賃企業(yè)既可以幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新和技術(shù)改造，又可以利用融資租賃中如“售后回租”等方式盤活企業(yè)資產(chǎn)存量,，增強(qiáng)流動性,，幫助企業(yè)把閑置設(shè)備租出去，進(jìn)行資產(chǎn)置換和重組,，提高設(shè)備利用效率,。不僅如此，融資租賃還可以促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移,，表現(xiàn)在租賃企業(yè)采用國際租賃的方式從國外市場引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備,，有助于加快國內(nèi)企業(yè)設(shè)備更新?lián)Q代，降低更新改造成本,；同時,，租賃企業(yè)也可將國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)的閑置設(shè)備轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)地區(qū),，從而實現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，推動西部開發(fā),、東北振興,、中部崛起等國家戰(zhàn)略的實施，從而優(yōu)化我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域布局,。
融資租賃有利于促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程,。當(dāng)前，我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正處于戰(zhàn)略調(diào)整的新階段,，這也是我國從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)跨越的關(guān)鍵時期,。農(nóng)業(yè)機(jī)械是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，世界上發(fā)達(dá)國家的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化都是以農(nóng)業(yè)機(jī)械化為重要標(biāo)志的,。因此,，盡快實現(xiàn)農(nóng)業(yè)設(shè)備現(xiàn)代化，也是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要內(nèi)容,。當(dāng)前,，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基本以家庭為單位進(jìn)行，加上農(nóng)民收入水平較低,，沒有足夠資金購置農(nóng)業(yè)機(jī)械,，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)機(jī)械化進(jìn)程緩慢，這已成為制約我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的主要瓶頸,。根據(jù)調(diào)查,，在廣大農(nóng)村地區(qū)，對于聯(lián)合收割機(jī),、農(nóng)用運輸車,、糧食加工設(shè)備等大型農(nóng)用機(jī)械， 采用融資租賃是最適合的銷售方式,。因為融資租賃不需要農(nóng)民馬上支付太多的現(xiàn)金,，農(nóng)民可以采取多個家庭聯(lián)合租賃的方式購買，租金也易于在不同家庭之間分割,，這些都是融資租賃方式獨特的優(yōu)勢,。可以預(yù)見,，一旦租賃銷售模式在農(nóng)村普及和推廣,，定能大大提高我國農(nóng)民對于大型農(nóng)業(yè)機(jī)械的購買力，從而提高農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平,，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,。
融資租賃可以有效促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。在我國經(jīng)濟(jì)體系中,，中小企業(yè)比重超過70%,，這是最具增長潛力和最有活力的部分,，為此，生產(chǎn)方式小型化,、智能化,、專業(yè)化將成為產(chǎn)業(yè)組織新特點。但是,，由于中小企業(yè)規(guī)模較小,，經(jīng)營活動透明度較差，不適合直接融資和發(fā)行債券,，間接融資成為其主要的外部融資選擇,。然而，中小企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押擔(dān)保條件上的不足,，加之企業(yè)資信度較差,，貸款信用風(fēng)險不易判斷，從商業(yè)銀行融資也非常困難,。而融資租賃由于租賃企業(yè)掌握著租賃物的所有權(quán),，一旦租金回收出現(xiàn)問題，租賃公司可將租賃物輕松回收,，相對于商業(yè)銀行可以更少受企業(yè)規(guī)模和盈利情況等因素困擾,，所以融資租賃作為銀行信貸的有效補(bǔ)充，利用其自身的經(jīng)營特點,，可以更適于為中小企業(yè)和新興公司等提供融資服務(wù),，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。
融資租賃可以加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,。新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)增長動力更為多元，將從要素驅(qū)動,、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動,。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有成長性好和發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶攸c，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和提高綜合競爭力等方面將發(fā)揮重要戰(zhàn)略作用,。當(dāng)前,，我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展也存在著資金制約問題，科技型創(chuàng)業(yè)公司不能從商業(yè)銀行,、資本市場進(jìn)行有效融資,。融資租賃完全可以彌補(bǔ)這種不足，一方面融資租賃作為一種風(fēng)險資本的退出機(jī)制,，租賃企業(yè)較為看重項目投資的前景,，而不完全是看企業(yè)所能提供的抵押和擔(dān)保，因而可以在科技企業(yè)創(chuàng)立初期,，為其解決所急需的各種設(shè)備,，并根據(jù)項目收益靈活安排租金償還,；另一方面，租賃企業(yè)通過資產(chǎn)組合可以有效分散風(fēng)險,，從而為企業(yè)的風(fēng)險項目進(jìn)行融資,，即使個別項目發(fā)生風(fēng)險損失也不會影響到公司的整體經(jīng)營，相當(dāng)于保險公司為科技風(fēng)險進(jìn)行保險,，將有力地保障高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展,。
融資租賃可以拉動社會有效需求
從投資拉動視角看。融資租賃能夠在投資需求方面引導(dǎo)企業(yè)實現(xiàn)高效率的投資,，從而改善企業(yè)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),。因為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長最終需要由作為市場主體的企業(yè)投資來完成。新常態(tài)下新技術(shù),、新產(chǎn)品,、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的投資機(jī)會將大量涌現(xiàn),，這對企業(yè)創(chuàng)新投融資方式提出了新要求,。然而融資租賃可以為新企業(yè)提供設(shè)備融資，并且受到的約束條件較小,，能夠迅速擴(kuò)大投資規(guī)模,，具有積極杠桿效應(yīng)。與此同時,，融資租賃既能將本國國民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為投資,，又能籌措到國際市場資金以補(bǔ)充國內(nèi)資金不足，并且還能在資金籌措過程中引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備,，具有特殊的投融資優(yōu)勢,。這正符合新常態(tài)下我國投資需求的新特點，即融資租賃將其授信與企業(yè)實物投資天然結(jié)合,，出租人可對項目全過程進(jìn)行監(jiān)督管理,，可以有效保證項目投資的效率。
從出口拉動視角看,。融資租賃可以優(yōu)化出口結(jié)構(gòu),，促進(jìn)對外貿(mào)易健康發(fā)展。自2008年全球金融危機(jī)以來,，國內(nèi)外貿(mào)易形勢發(fā)生了重大變化,，我國進(jìn)出口貿(mào)易均遇到前所未有的困難，因此,，如何在保持出口規(guī)模穩(wěn)定增長的同時,，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變出口增長方式,，著力提高出口增長的質(zhì)量和效益已成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中需要研究的重要課題,。自20世紀(jì)70年代以來,，融資租賃尤其是出口租賃普遍被當(dāng)作促進(jìn)銷售、擴(kuò)大出口的有力手段,。一方面,，出口租賃作為促進(jìn)銷售的有效手段，拓寬了市場,，使企業(yè)在競爭中處于有利地位,；另一方面，由于廠商可以從租賃公司收回貨款,，避免了賒銷的風(fēng)險,，實現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。與此同時,，由于融資租賃在名義上不是直接銷售,，可以繞過進(jìn)口國家所設(shè)置的貿(mào)易保護(hù)。我國出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的一個重要方向是,，推動高端裝備制造（高鐵等）,、航空航天、新能源,、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略,，因此，積極利用出口租賃形式,，既為目標(biāo)市場國家的進(jìn)口商解決了融資來源,，又能將制造商與用戶有機(jī)地聯(lián)系在一起，有效擴(kuò)大產(chǎn)品出口,，改善出口結(jié)構(gòu),，提高外貿(mào)企業(yè)的競爭力。
從內(nèi)需拉動視角看,。融資租賃可以促進(jìn)產(chǎn)品銷售,，刺激消費需求、實現(xiàn)擴(kuò)大內(nèi)需的目標(biāo),。根據(jù)研究,，未來一段時期內(nèi)我國居民個性化,、多樣化消費漸成主流，個人消費金融業(yè)務(wù)將會成倍增長,，而融資租賃正是個人消費金融的理想模式之一,。因為融資租賃只需先支付少量的保證金即可使消費者擁有產(chǎn)品的使用權(quán)，以后只需按期支付租金,，減輕了消費者大額支付的壓力,，保證了消費者收入支出結(jié)構(gòu)的平衡,。與此同時，在租期末,，消費者具有購買選擇權(quán),，可以根據(jù)需要留購或者更換新型產(chǎn)品，對于廠商和銷售者來說,，融資租賃模式使它們始終具有所有權(quán),，在租金不能按時回收的情況下及時收回租賃物，相對其他消費金融方式可以更有效地防范和控制消費風(fēng)險,，也可為客戶提供從售前到售后,，從價格到法律、質(zhì)量等方面的全過程服務(wù),，比如因與制造商的密切聯(lián)系,，保證了商品品質(zhì)，彌補(bǔ)了消費信貸只融資不融物的不足,，可以極大地推動汽車,、住房、高檔電器等銷售增長,。
融資租賃可以優(yōu)化金融組織結(jié)構(gòu)
黨的十八屆三中全會提出,，促進(jìn)金融深化，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),，實現(xiàn)金融資產(chǎn)多元化和金融工具多樣化,。而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容之一就是優(yōu)化金融組織結(jié)構(gòu)，逐步改變商業(yè)銀行占絕對優(yōu)勢地位的金融體系,，加快各類非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展,，例如融資租賃公司、消費信貸公司,、住房金融公司等,，擴(kuò)大貸款以外的金融業(yè)務(wù)在整個金融市場中的比重，使金融組織體系更具靈活性和創(chuàng)新能力,，通過提供專業(yè)化的金融服務(wù)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,。融資租賃作為一種特殊的信用形式，是金融市場組織結(jié)構(gòu)中的重要組成部分,，在活躍金融市場方面發(fā)揮著日益重要的作用,，比如為企業(yè)籌集設(shè)備資金、引進(jìn)成熟技術(shù)和改善出口結(jié)構(gòu)等方面都做出了不可或缺的貢獻(xiàn),。
融資租賃除了資源配置功能之外,，還有助于改善銀行的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。融資租賃公司可以充分發(fā)揮其中介溝通貨幣供給與市場需求，配合商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革,。銀行貸款給租賃企業(yè),，可以被看作是以租賃企業(yè)為中介向成本較高、風(fēng)險較大的中小企業(yè)貸款,。對于銀行而言,，由于存在租賃企業(yè)和實物所有權(quán)的雙重?fù)?dān)保，既開辟了資金市場,，又減少了風(fēng)險,。有資質(zhì)的租賃企業(yè)具備大規(guī)模借貸的資質(zhì)，融資成本較低,，可以發(fā)行債券,，進(jìn)行同業(yè)拆借，還可以通過設(shè)計合理的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品來規(guī)避各種稅收,，可以整合大批量資產(chǎn)作為資產(chǎn)池,，通過資產(chǎn)證券化歸集廣大投資者的資金。由于商業(yè)銀行承擔(dān)著社會支付體系的重任,，面臨較大的流動性風(fēng)險,，因此，商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)應(yīng)在短期資金市場,，以流動資金貸款為主,，而中長期的固定資產(chǎn)投融資業(yè)務(wù)主要依賴專業(yè)的金融租賃企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)。綜上分析,，發(fā)展融資租賃有助于商業(yè)銀行從投資信貸化的壓力中解放出來,，改善銀行的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，更有利于商業(yè)銀行的改革創(chuàng)新,。
新常態(tài)下推動我國融資租賃業(yè)健康發(fā)展的政策建議
近年來,，我國融資租賃業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，截止2014年,，融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3萬億人民幣,，然而仍與銀行、信托,、保險等傳統(tǒng)金融行業(yè)存在較大差距,。研究發(fā)現(xiàn)，我國融資租賃市場滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國家15%～30%的水平,，這反映了我國融資租賃業(yè)整體發(fā)展水平還不高,，融資租賃對全社會固定資產(chǎn)投資的貢獻(xiàn)程度還有待提升。為此,，筆者提出在新常態(tài)下推動我國融資租賃業(yè)健康發(fā)展的政策建議：
一是制定國家融資租賃業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃,，金融主管部門要從戰(zhàn)略高度對融資租賃推動我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)行頂層設(shè)計，尤其是在新常態(tài)下融資租賃行業(yè)的發(fā)展定位,、轉(zhuǎn)型升級路徑,、政策支持體系等核心問題開展深入研究。
二是多渠道解決租賃企業(yè)的融資問題,，拓寬租賃企業(yè)的融資渠道,，切實解決困擾企業(yè)的資金來源問題，有效規(guī)避資金風(fēng)險和降低融資成本,，特別是要鼓勵融資租賃企業(yè)運用保理、上市,、發(fā)行債券,、信托、基金等創(chuàng)新融資方式籌措資金,。
三是加大對融資租賃行業(yè)的政策支持力度,，國家有關(guān)部門要研究出臺一批涵蓋財稅、產(chǎn)業(yè),、保險,、外匯等產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和優(yōu)惠政策，引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新融資租賃模式,，有效解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的設(shè)備需求,、融資“瓶頸”和“租賃全產(chǎn)業(yè)鏈”發(fā)展問題。
四是賦予具備條件的地區(qū)開展“先試先行”,，充分發(fā)揮天津,、上海和深圳等地區(qū)已形成的租賃產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，鼓勵其在租賃投融資體系,、負(fù)面清單管理,、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、行業(yè)監(jiān)管,、跨境交易和離岸業(yè)務(wù)等領(lǐng)域開展創(chuàng)新試驗,，為其他地區(qū)的發(fā)展積累經(jīng)驗。
五是加快推進(jìn)融資租賃專業(yè)人才的培養(yǎng),，積極推動具備條件的高等院校設(shè)立“融資租賃學(xué)院”或融資租賃專業(yè),，加快培養(yǎng)具有專業(yè)背景的本科以上層次的融資租賃人才，為我國融資租賃業(yè)健康發(fā)展提供人才儲備和智力支撐,。