這個夏天,，互聯(lián)網(wǎng)金融變得炙手可熱,。有重拳頻出，有傳言四起,，有論壇無數(shù),，驚呼陣陣,，好生熱鬧。
真正的暴風(fēng)雨還沒降臨,，僅僅雷聲便震動了兩大業(yè)界,。
懷抱大數(shù)據(jù)、云計算,、移動互聯(lián)等新技術(shù),，豎起開放,、平等、分享等新思維大旗,，阿里,、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)大鱷紛紛闖入原本壁壘森嚴的金融界。加上P2P等新興草根勢力,，局面更是風(fēng)生水起,。
金融，似乎不再是傳統(tǒng)銀行,、保險的特權(quán),。面對“攪局者”和“逼宮者”，銀行大佬不得不放下身段,，調(diào)適心態(tài),，加快了金融的互聯(lián)網(wǎng)化，甚至殺入對方的領(lǐng)地,，進軍電商,。
“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”？扎實的陣地戰(zhàn)還是突襲般的空降,？融合還是顛覆,，“顫抖”還是淡定？
互聯(lián)網(wǎng)巨頭新戰(zhàn)場
余額寶風(fēng)頭未過,，微信5.0便將攜支付功能橫空出世,。
憑借新技術(shù)、新思維,，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛搶進金融領(lǐng)域,，雷聲陣陣，硝煙漸近,，盡管尚不在一個重量級,，圍觀者仍止不住一再起哄，“顫抖吧,，銀行,！”
“狼”已經(jīng)來了，而且來的可能還不止是“狼”,。阿里小微金融集團已初具框架,，騰訊金融布局亦具無窮想象，京東把金融置于第二個十年的三大方向之一,，百度[微博]也剛剛獲得一張支付牌照,。
流傳“暴利”之說的金融界，隱然成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的又一個戰(zhàn)場。
未來孰難意料,。央行副行長劉士余說：“互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)時代不可不重視的一個新的業(yè)態(tài),，也可以說是‘新金融’，它的一個特點就是明天不可知,。”
金融畢竟是金融,，不管誰將執(zhí)牛耳，在業(yè)內(nèi)人士看來,，競爭的核心一定是誰能更好,、更便捷地滿足客戶需求，同時又能提供一個安全的平臺和完善的風(fēng)控體系,。
動作頻頻
剛剛過去的7月,，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域動作頻頻：
新版支付寶[微博]錢包上線，并在其客戶端正式開通余額寶功能,；
阿里小貸與東方證券推出的“東證資管——阿里巴巴[微博]專項資產(chǎn)管理計劃”獲批,；
新浪發(fā)布“微銀行”，可辦理開銷戶,、資金轉(zhuǎn)賬,、匯款、信用卡還款等業(yè)務(wù),，并將涉足理財市場,；
騰訊宣布將發(fā)布微信5.0版，主要應(yīng)用方向是金融理財,，并將與旗下財付通合作推出支付功能；
……
曾一再發(fā)表互聯(lián)網(wǎng)沖擊銀行論的招行前行長馬蔚華,，近日在某論壇上敲起警鐘：金融正面臨著資本性脫媒和技術(shù)性脫媒,，直接融資方式的興起將逐漸邊緣化銀行的間接融資方式。
而如今,，除了網(wǎng)購,、航空、游戲等傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)支付細分市場外,，第三方支付企業(yè)又開始在基金,、教育、跨境支付等新興的支付市場發(fā)力,。
6月13日,，支付寶推出余額寶服務(wù)，短短半個月,，合作伙伴增利寶便一舉登上貨幣基金用戶數(shù)的首座,。
不過，余額寶用戶的人均投資額僅為1912.67元,，與傳統(tǒng)基金理財戶均7-8萬元的投資額相比差異顯著,，碎片化的理財模式顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要特點,。這也是目前銀行人士尚不夠“顫抖”的一大原因。
借移動互聯(lián)網(wǎng)的盛行,，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融沖擊波更呈圍攻之勢,。支付寶錢包手機客戶端開通了余額寶功能，微信的“搖一搖”也與財付通結(jié)合起來,。存,、貸、匯三大傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中,，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅涉足“匯”,，還在“貸”的領(lǐng)域攻城掠地。
阿里旗下有兩家位于浙江和重慶的小額貸款公司,，為中小企業(yè)提供信用貸款和訂單貸款,，同時為淘寶和天貓[微博]商城購物的消費者提供信用支付。憑借其電商平臺上積累的信用數(shù)據(jù),，其運營成本大大低于銀行貸款,。
截至2013年二季度末，阿里小貸已經(jīng)累計為超過32萬家小微企業(yè)解決融資需求,，累計投放貸款超過1000億元,，不良率僅0.87%。
2012年,，京東商城[微博]和蘇寧電器[微博](6.79,0.62,10.05%)也先后宣布成立小額貸款公司,，進軍供應(yīng)鏈金融。
馬化騰在2013年全國兩會期間對《財經(jīng)國家周刊》記者透露,，騰訊也在考慮申請小額信貸牌照,。
對互聯(lián)網(wǎng)巨頭們來說，目前缺的只是一張正式的銀行牌照,。即便如此,，除了存款，銀行的主要業(yè)務(wù)幾乎已遇到全面挑戰(zhàn),。
阿里會不會做銀行,？這是近幾年來外界始終不斷的疑問?？梢源_定的是,，阿里曾申請未果，后來則反復(fù)公開表示無意做銀行,。
一位阿里巴巴集團高管對《財經(jīng)國家周刊》記者解釋：央行給支付寶的定位是一個“錢包”,，意味著不能有銀行賬戶，“我們想能不能給我們一個銀行賬戶的定位？說不能給,，除非你有銀行牌照,。但是又不給我們發(fā)銀行牌照，最后就是今天這樣了,。”
阿里PK騰訊
2012年9月,，馬云[微博]宣布阿里巴巴未來定位為“平臺、金融和數(shù)據(jù)”三大核心,。
2013年春,，以支付寶拆分出來的共享平臺事業(yè)部、國際業(yè)務(wù)事業(yè)部,、國內(nèi)業(yè)務(wù)事業(yè)部及原阿里金融為班底,，阿里籌建小微金融集團，與阿里巴巴集團并行,，主要業(yè)務(wù)范疇涉及支付,、小貸、保險,、擔保等領(lǐng)域,。
而馬化騰和他的騰訊，亦在第三方支付,、保險,、理財?shù)冉鹑陬I(lǐng)域多點布局。微信支付即將高調(diào)登場,，更為騰訊的金融帝國藍圖招來大量眼球,。
財付通總經(jīng)理賴智明最近公開表示，騰訊的戰(zhàn)略是：建立一個開放的金融平臺,，和金融機構(gòu)共同創(chuàng)新設(shè)計產(chǎn)品,。
一個基于電商的平臺，一個基于社交的平臺,，阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)超級巨頭,，隱然開始在金融領(lǐng)域?qū)?，做著同樣的金融平臺夢,。
“什么是平臺？很簡單,，日活躍量上億,。沒有這樣巨大的使用者規(guī)模就不能算平臺。”前述阿里高管對《財經(jīng)國家周刊》記者說,，“阿里,、騰訊都算平臺，百度算半個。”
從同為平臺的意義上講,，阿里巴巴和騰訊無疑是競爭對手,。
艾瑞咨詢[微博]分析師王維東對《財經(jīng)國家周刊》記者分析，阿里金融的布局,，主要是來自于其電商平臺的用戶數(shù)據(jù),，阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)[微博],、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通,，通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計算，使客戶網(wǎng)絡(luò)行為,、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運用,；騰訊則有非常好的移動互聯(lián)網(wǎng)的入口微信和龐大的用戶。
在王維東看來,，移動端,，可能就是阿里相對騰訊而言唯一的短板。
今年4月,，阿里巴巴以5.86億美金投資新浪微博占股18%,。前述阿里集團高管告訴記者，“是因為微信太厲害了,，我們才找微博的,。我們現(xiàn)在應(yīng)對微信的對策是不惜把電子商務(wù)變得社交化。”
除了入股新浪微博,，阿里還投資了高德地圖,、窮游網(wǎng)等移動互聯(lián)網(wǎng)的重要入口。同時,，淘寶和支付寶都在推進手機客戶端,。
“雖然它現(xiàn)在網(wǎng)羅很多，但是如何把這些資源和服務(wù)整合起來是一個挑戰(zhàn),，現(xiàn)在還沒有整合成一張網(wǎng),。”王維東認為，未來在移動互聯(lián)網(wǎng)層面,，依然是騰訊占優(yōu),。
騰訊坐擁PC端QQ和移動端微信兩大平臺，但其目前的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不如阿里搶眼,。
IT分析師賈敬華對《財經(jīng)國家周刊》記者表示,，馬化騰的重點還不是在互聯(lián)網(wǎng)金融上，他的核心戰(zhàn)略是娛樂化和移動化,，這方面市場本身已經(jīng)足夠大,。
“騰訊在做互聯(lián)網(wǎng)金融,，但我還看不清他們怎么做。”前述阿里集團高管說,，阿里的用戶群是商業(yè)交易性質(zhì)的,，而騰訊是社交的，社交的背后有商業(yè)屬性,，但是不充分,。騰訊旗下的電商拍拍網(wǎng)做不起來，也是這個原因,。
阿里和騰訊短兵相接的地方仍然是第三方支付,。易觀分析報告顯示，2012年支付寶在國內(nèi)第三方支付份額達到46.6%,，遠遠領(lǐng)先于第二位財付通的20.9%,。
但如今騰訊攜“微信支付”再戰(zhàn)第三方支付市場。賴智明表示,，財付通將會聯(lián)合微信5.0版本和QQ手機版這兩大平臺一起做移動支付,。也會提供更多增值服務(wù)，包括聯(lián)手基金公司和銀行推出類似余額寶的產(chǎn)品,。
財付通能否號令2億微信用戶,，全面挑戰(zhàn)支付寶的霸主地位，給外界留下一定想象空間,。
在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,，阿里和騰訊亦不乏合作。不久前,，馬云,、馬化騰和平安的馬明哲，三馬聯(lián)合發(fā)起的眾安在線財產(chǎn)保險公司正式獲批并落戶上海,。
追趕者京東
阿里在電商領(lǐng)域的直接競爭者京東商城,，近來也開始發(fā)力金融。
2013年初,，京東提出第二個十年將圍繞三個方向發(fā)展：一是自營電商,，二是開放服務(wù)，三是金融,。京東創(chuàng)始人兼CEO劉強東表示,，京東要在數(shù)據(jù)領(lǐng)域、金融領(lǐng)域催生出大量新生業(yè)務(wù),。
這與阿里巴巴去年9月宣布的“平臺,、金融和數(shù)據(jù)”三大定位接近不謀而合,，并或?qū)⒄鏇_撞,。
京東在金融領(lǐng)域的探索正是始于與阿里的“不合作”,。2011年8月，它停用阿里旗下的支付寶,，理由是對方費率過高,，但業(yè)內(nèi)分析師認為，京東是不甘心泄露銷售數(shù)據(jù)給競爭對手,。
2012年10月,，京東收購網(wǎng)銀在線，獲得屬于自己的第三方支付牌照,。
2012年11月,，京東商城對外正式發(fā)布其首個金融服務(wù)類產(chǎn)品——供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)；即向供應(yīng)商,、制造商,、分銷商、零售商,、最終用戶提供金融服務(wù),。為此，京東已與資產(chǎn)排名前15位的銀行達成總計100億元的授信規(guī)模,。
京東金融發(fā)展部劉長宏對《財經(jīng)國家周刊》記者透露,，京東接下來還會積極申請小貸、保理等牌照,，以網(wǎng)銀在線為手段,，為下游提供更多的創(chuàng)新產(chǎn)品。據(jù)知情人士透露,，阿里內(nèi)部曾測算,，京東去年銷售額是600億元，今年預(yù)期實現(xiàn)1000億元,，按現(xiàn)有速度,，十年能做1萬億已經(jīng)到頭。而淘寶和天貓去年即已達到1萬億,，十年后甚至可能會做到10萬億元,。
但京東人顯然不會認同這一評價。劉強東公開說過,，“我們的消費數(shù)據(jù)是中國最高質(zhì)量的消費數(shù)據(jù),。”
劉長宏對記者表示，京東布局互聯(lián)網(wǎng)金融,，是利用互聯(lián)網(wǎng)這種技術(shù)手段,，融合金融行業(yè)，給客戶提供服務(wù),。
據(jù)劉長宏介紹,，京東之前主要做經(jīng)銷業(yè)務(wù),，為其提供供應(yīng)鏈金融，今年則著力向代銷業(yè)務(wù)發(fā)展,，即開拓線下的供應(yīng)商,，給他們提供一個開放平臺。
在賈敬華看來,，如果京東做互聯(lián)網(wǎng)金融,，阿里最直接的競爭對手就是京東，而非騰訊,。
他認為,，京東雖然屬后來者，但相對阿里有其優(yōu)勢,，即京東會先梳理出規(guī)范,、標準的服務(wù)流程，通過IT系統(tǒng)實現(xiàn)了規(guī)范的運營之后,，才會推出,。而阿里正相反，是先去推一個東西,，然后再慢慢地流程化,。
在物流領(lǐng)域，二者的這一區(qū)別很明顯,。京東自建物流多時之后,，馬云才牽頭成立菜鳥網(wǎng)，但菜鳥網(wǎng)到底會怎么干,，許多阿里人也不知道,。
除了阿里、騰訊,、京東,，謀局互聯(lián)網(wǎng)金融的還大有人在。
與阿里,、騰訊齊肩的互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭之一的百度,，7月6日獲得了央行頒發(fā)的第三方支付牌照。
與阿里有戰(zhàn)略合作的新浪,，是跟百度一起領(lǐng)到第三方支付牌照的后來者,，其在近日宣布“微銀行”上線。
不確定的未來
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌,，但到底包括哪些具體業(yè)態(tài),，目前并無統(tǒng)一定義。有央行人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者,，目前正對此進行研究,，“金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融還是有差異的,，有一條界定比較清楚，即網(wǎng)上銀行應(yīng)該不在狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融范疇里,。”
“金融的范疇太廣泛了，就算在支付領(lǐng)域,，我們也才做了一半不到的事,。”前述阿里高管表示，阿里金融集團的整個戰(zhàn)略定位還沒有完全確定,，還在摸索,，這跟業(yè)務(wù)、政策層面都有關(guān)系,。
電子商務(wù)觀察員魯振旺認為,，阿里基于自己電子商務(wù)的商戶去做一些大數(shù)據(jù)的挖掘工作，只用自由資金,、還要抵御一定的風(fēng)險,，不會對線下的金融市場產(chǎn)生比較大的影響，而且貸款利率非常高,，削弱了競爭優(yōu)勢,。
除阿里小貸外，余額寶也在風(fēng)光無限的同時受到質(zhì)疑,。賈敬華說,，目前幾十億不會存在大問題，但如果以后達到上千億規(guī)模的話,，肯定會面臨銀行的競爭性風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險,。
央行金融消費權(quán)益保護局局長焦瑾璞也曾提出，類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在監(jiān)管盲區(qū),。
6月21日,，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人公開批評了余額寶的兩大違規(guī)問題，一是其未向監(jiān)管部門備案,，二是未提交監(jiān)督協(xié)議,。
前述央行人士告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個業(yè)態(tài),，對其整體的監(jiān)管框架還沒有建立,。目前監(jiān)管層的態(tài)度是，不要過早下結(jié)論,，包括“打擦邊球”這類,，都可以先發(fā)展起來看看，一棒子打死和妖魔化都不對,。
王維東認為,，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開傳統(tǒng)金融的支撐,，例如阿里，所有的業(yè)務(wù)都要依靠傳統(tǒng)金融的輔助,，很多資金來自于銀行,。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融在服務(wù)上也是一個很大的提升,。
受訪觀察人士判斷,，未來的傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融會有一個很明顯的差異化市場定位。傳統(tǒng)金融注重的是大企業(yè),、高端用戶,，其需求不僅僅是支付和購買層面，還需要很多專業(yè)化的金融一體化服務(wù),。而“屌絲”級用戶,，則是阿里們的主要服務(wù)對象。
招商銀行(10.76,-0.09,-0.83%)零售部總經(jīng)理胡滔說,，即使所有的“屌絲”都去理財,，這個社會還是會有“二八定律”的，八成的“屌絲”只占有二成的財富,，對整個金融市場的影響不大,。
銀行應(yīng)戰(zhàn)：招行樣本
7月底探營深南大道邊上的“博士帽”大樓，記者眼中的招商銀行高層,，比外界想象的要鎮(zhèn)定,。
2012年年報疲態(tài)盡顯、銀行家馬蔚華離任,、少壯派田惠宇接手“二次轉(zhuǎn)型”,、287億火線再融資……招行的是是非非，成為近幾個月來金融圈內(nèi)最火熱的議題之一,。
掌舵核心的零售業(yè)務(wù)的副行長丁偉看上去底氣十足,。他列舉成績，零售業(yè)務(wù)利潤占比依然執(zhí)國內(nèi)銀行界牛耳,，小微貸增量更是超越民生銀行(8.49,-0.01,-0.12%),，網(wǎng)上業(yè)務(wù)替代率高達93%。
言下之意,，這家以創(chuàng)新著稱的股份制商業(yè)銀行,，絕未老去。
他說,，招行許多業(yè)務(wù)單項為行業(yè)翹楚,，得益于互聯(lián)網(wǎng)。這正關(guān)乎記者此次探營的主題：互聯(lián)網(wǎng)高調(diào)搶進金融領(lǐng)域，銀行怎么辦,？
在丁偉和他的幾位得力干將眼中,，互聯(lián)網(wǎng)之于金融屬“拿來主義”的工具性質(zhì)。他們依稀看到了從互聯(lián)網(wǎng)那邊燒來的硝煙味道,，但目前遠未到正面激戰(zhàn)的程度,，雙方各擅勝場。
“互聯(lián)網(wǎng)金融未來肯定是中國金融體系中未來的一部分,，但是能占到多大的比例,，還是值得討論的。”招行零售銀行部總經(jīng)理胡滔認為,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往只看到銀行的高利潤,，卻低估了銀行業(yè)務(wù)的高門檻,。
在招行信用卡中心總經(jīng)理劉加隆看來,，這場競爭不對等，而且不公平,，互聯(lián)網(wǎng)做著金融,，卻游離在監(jiān)管之外。
招行版“兩個凡是”
“如果傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不變革的話,，就會成為21世紀里滅亡的恐龍,。”比爾·蓋茨這句驚人論斷，經(jīng)過招行的演繹而為國內(nèi)銀行界所熟悉,。從1998年